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全球最大电子雾化设备制造商思摩尔在港上市

全球最大的电子雾化设备制造商深圳麦克韦尔(Mcwell)的离岸母公司Simer International Holdings Co.,Ltd.最近在香港证券交易所提交了招股说明书。根据Frost&Sullivan的数据,就2018年的收入而言,Smol是全球最大的电子雾化设备制造商,占市场总份额的1 0. 1%。

《南方都市报》记者获悉,深圳麦克维尔于2015年12月14日在新三板上市,然后于2019年6月退市。

美国收入的比例下降到30%

招股说明书显示,Smolar的业务部门主要包括设计,为品牌所有者生产雾化产品电子烟,以及为零售客户设计,制造和销售自己的品牌雾化产品电子烟。同时,西默(Simer)在招股说明书中强调,西默(Simer)不会经营任何零售商店或在线平台来直接将自己的品牌出售给最终消费者。

从2016年到2019年上半年,Simer分别实现营业收入7. 7亿元,1 5. 65亿元,3 4. 34亿元和3 2. 74亿元,几乎每年的收入都翻了一番。同时,公司的毛利率也在逐年增加,[201] 6、 2018年和2019年的三年毛利率分别为2 4. 3%,2 6. 8%,3 4. 7 %,2019年上半年的毛利率上升至4 1. 5%。

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收入快速增长的背后是电子烟设备单价的上涨。 Semolar在2017年,2018年和2019年上半年向企业客户出售的电子雾化设备的平均售价分别为3. 6元,5. 7元和7. 9元。电子雾化组件的平均价格为3. 6元,5. 7元和7. 9元。价格是4. 5元,4. 7元和7. 5元。值得一提的是,Smolar自有品牌的平均零售价从2017年的11 8. 1元降至2018年的10 8. 9元,并在2019年上半年进一步降至7 9. 3元。

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此外,招股说明书显示斯莫拉尔的收入来源主要由美国主导,但美国在总收入中所占的比例逐年下降。 2019年上半年,Simer在美国的收入9.为99亿元人民币,占总收入的3 0. 5%,比去年同期增长7 9. 8%,但是美国市场的比例下降了1 6. 7%。

Simall在中国大陆的收入已从去年上半年的1. 32亿元人民币增加到今年的6. 09亿元人民币,同比增长36 0. 7%。从1 1. 2%到1 8. 6%。在2019年上半年,香港收入的比例达到了2 0. 3%,但是香港仅仅是转口和运输环节。

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Smore占全球市场份额的1 0. 1%

根据弗若斯特沙利文(Frost&Sullivan)的数据,全球烟草市场的复合年增长率为8%,到2023年将达到11.875亿美元最大电子烟代工厂,电子烟的复合年增长率为40%。 电子烟的销售额增加到1,734亿美元,占所有烟草产品销售额的百分比将从2018年的4%上升到2023年的1 4. 6%。

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据了解,雾化电子烟产业链包括三个部分,即作为原材料和设备的上游供应商,作为中游电子雾化设备制造商以及作为下游零售和品牌推广。根据弗若斯特沙利文(Frost&Sullivan)的数据,据估计最大电子烟代工厂,2018年全球售出的电子雾化设备中,有90%以上是由中国品牌所有者或oem / ODM制造的。

Smore在招股说明书中表示,大多数供应商是中国供应商,排名前五的供应商在2018年平均与Smore合作约5年。根据弗若斯特沙利文(Frost&Sullivan)的数据,在2018年,就收入而言, Smol是世界上最大的电子雾化设备制造商,占市场总份额的1 0. 1%。

招股说明书显示,西默尔目前的10个生产基地的总建筑面积约为1 4. 380,000平方米,代工的月产量已超过1亿标准单位。大多数生产基地都是战略性的,分别位于深圳和东莞。

Smore计划将来在江门和深圳建立两个新的生产基地。其中,江门工业园将分两期进行,投资额约27亿元至30亿元。第一阶段已签订土地租赁协议,并取得了国有土地使用权证。预计将于2021年开始运营,月产能将提高。 9000万,第二阶段将在2023年左右开始运营,其代工月产能将进一步增加1. 2亿; 深圳工业园区的建筑面积约为1 8. 7万平方米,预计从获得国有土地使用权到开始运营大约需要两年时间。

此外,西默尔在招股说明书中披露,电子烟制造劳动密集型企业。在2016年,2017年,2018年和2019年上半年,Smol的人工成本分别为7080万元,1. 57亿元,3. 34亿元和2. 63亿元,占总数的1 3. 2%,1 3. 7%,1 4. 9%和1 3. 7%的销售成本。

从新的场外交易市场转移到香港股票

招股说明书显示,在上市之前,Simer经历了密集的融资和回购。 “为了进一步增强与上游供应商的协同作用”,上市公司和锂电池制造商益威锂能源在2014年以4. 39亿元人民币价格%的价格收购了Simer,McWell 5 0. 1的前身。股份之后,西默(Simer)的创始人陈志平退休,持有3 5. 2%的股份,成为第二大股东。

2015年7月,McWell在中国新三板上市。在接下来的两年中,经过一系列的减产和增产行动吸电子烟悦刻电子烟,2017年6月,陈志平成为第一大股东,持有3 9. 2%的股份,宜威锂业持有3 7. 5%的股份。

2019年6月,麦克维尔从新场外交易市场退市,并决定申请在联交所主板上市。退市前,该公司的市值为8 5. 3亿元。退市当天,包括陈志平在内的16位股东从99位股东手中回购了42 1. 60,000股股份,其中陈志平亲自回购了14 4. 80,000股股份,陈志平的持股比例增加到大约4 1. 5%。

2019年7月,麦克维尔重组为有限责任公司,主要制造,出口和销售子公司由麦克维尔全资拥有。通过重组,Simer建立了位于海外的控股系统,并分别通过SBI Limited和Simer 香港控制了Mcwell的5%和95%的股权。

2019年10月,包括CCG中国在内的5家投资机构斥资4,250万美元从陈志平控制的实体购买了买总计约8 3. 80,000股A-1系列优先股。射手座还批准了陈志平以262 6. 680,000美元的价格收购了大约50 3. 0百万股普通股。

通过一致行动协议,陈志平,熊绍明,伊威锂能源及其控股机构是Simer的控股股东,实际控制人总共持有8 1. 13%的股份。

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Smore的股权结构

政策仍然是重要的指标

自今年8月以来,美国继续爆发电子烟对健康的负面影响,深圳的电子烟出口业务一度受到影响。但是,“过去一个月,国外市场出现了复苏的迹象,主要是因为国外有成熟的电子烟吸烟者。”某品牌的负责人张先生于2008年在电子烟行业中开始经营深圳。曾经对南都记者说:“国外市场的需求仍然存在,但由于影响而有所波动。短期内该政策的影响。当政策被负面消息澄清后,电子烟 市场将会逐渐回升,这是不可避免的趋势。“

但是,国内电子烟 市场的监管已变得越来越严格。 11月1日,国家市场监督管理总局和国家烟草专卖局发布了《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通知》(以下简称“通知”),敦促关闭电子烟销售网站和电子商务平台已从货架电子烟上移除,互联网电子烟广告也被撤消。几天后,所有主要的电子商务平台都删除了电子烟产品。

从品牌所有者到代工工厂,从代工工厂到上游供应商,电子烟的整个产业链也涉及到。 “上游供应链最初的健康付款期为30天,但据我所知,现在有45天甚至60天的欠款。”姓张的上述电子烟品牌负责人曾祥南都。记者透露。

Smore还在招股说明书中披露了与政策相关的风险,“电子雾化行业现有法律法规的变化,新法律法规的实施以及任何其他进入壁垒可能会增加我们的成本。我们可能在受地方当局颁布的法律和法规限制的国家或地区电子烟排行榜前8强,对客户的销售受到不利影响。”

但是,斯莫勒还在招股说明书中指出,随着许多国家,尤其是美国和欧洲这两个最大的国家,引入电子雾化设备的法规,发明的法规更加清晰,具有竞争优势的公司将占有一席之地。 市场更大的份额将在不久的将来导致行业进一步整合。

作者:南方都市报记者王晨晨

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